富拓外汇：TMGM每日市场（7月17日）

　　周五（7月17日）美国商务部与劳工部发布关键经济指标。数据显示，尽管受到能源价格大幅下滑的拖累，美国6月零售销售依然录得正增长；同时，劳动力市场展现出超出预期的稳定性，为夏季消费旺季奠定了基础。6月份，美国零售销售环比增长0.2%，低于市场此前预期的0.3%，较5月修正后1%的增幅有所收窄。然而，这组看似平淡的数据背后，实际上隐藏着消费结构的显著优化。受全国零售汽油价格每加仑下跌约50美分的直接影响，加油站销售额大幅下滑5.3%。但正是这一减负因素，为家庭留出了更多用于其他领域的可支配资金。在统计的13个零售类别中，有7个类别实现了增长。若剔除加油站因素，核心零售销售额环比增长达0.7%，显示出居民消费意愿并未因高通胀而显著下滑。值得注意的是，受世界杯足球赛吸引全球游客以及本土餐饮热潮影响，餐厅和酒吧，作为零售报告中唯一的服务业类别，在6月继续保持增长。美国银行的持卡人数据显示，各收入层级的支出均有所提速，尤其是低收入群体受惠于油价下跌，其消费压力得到了边际缓解。美元指数反弹至100.70；非美货币分化，澳元兑美元跌至0.698，欧元兑美元盘整至1.143附近，离岸人民币到达6.77。现货黄金回落至3988美元附近，现货白银来到55.20美元附近。原油盘整至79.80美元附近。

　　基本面: 摩根士丹利最新研究报告预计，欧洲央行将在下周举行的货币政策会议上维持现有利率水平不变。在6月完成最新一次加息后，欧洲央行当前更倾向于观察此前政策紧缩对经济和通胀的影响，再决定下一阶段政策方向。自6月议息会议以来公布的一系列经济数据，并未明显改变欧洲央行的政策判断。

　　技术面: 欧元兑美元H4级别遇阻回落，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴附近扩张。经济数据尚不足以支持欧洲央行立即调整政策立场，维持利率稳定仍是当前市场普遍预期。

　　第一阻力位：1.1490                        第一支撑位：1.1380

　　第二阻力位：1.1540                        第二支撑位：1.1330

　　基本面：英国5月国内生产总值环比增长0.1%，扭转4月下降0.1%的局面；截至5月的三个月经济增长0.7%，略低于此前三个月上修后的0.8%。这一结果符合市场预期，因此数据公布后英镑并未出现明显的二次拉升。汇率市场关注的重点不是0.1%本身，而是英国经济在能源价格冲击下尚未陷入连续收缩。

　　技术面：英镑兑美元H4级别再次回落，但依旧在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。5月服务业增长0.3%，建筑业下降0.8%，生产部门下降0.5%。英国经济仍由服务部门承担主要支撑，实体生产和投资链条相对疲弱。

　　第一阻力位：1.3520                       第一支撑位：1.3410

　　第二阻力位：1.3570                       第二支撑位：1.3360

　　基本面：日本债市波动加剧，当日10年期日债收益率运行于2.7%附近，日本央行陷购债维稳与加息抗通胀的两难。收益率破3%将冲击首相高市早苗的财政政策，央行或遭购债施压。当前通胀未减，央行年内或加息至1.25%，日本央行正处于政策抉择的关键节点，既要应对债市波动可能带来的政治施压，又要兼顾通胀管控的核心目标。

　　技术面：美元兑日元H4级别高位盘整，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。自2024年起，日本央行便推进货币政策正常化，一边上调短期政策利率，一边缩减购债规模，收缩大规模货币刺激催生的巨额资产负债表。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：163.00                          第一支撑位：161.50

　　第二阻力位：163.70                          第二支撑位：160.80

　　基本面：墨尔本研究所7月16日公布的数据显示，澳大利亚7月消费者通胀预期由前值5.5%降至4.7%，创下今年1月以来的最低水平。该指标衡量的是普通家庭对未来12个月消费者价格变化的预期率。本次降幅达0.8个百分点，为连续第三个月回落。数据回落的主要驱动因素是汽油价格下跌。

　　技术面：澳元兑美元H4级别遇阻回落，但依旧在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。值得关注的是，通胀预期降温并未改变核心通胀顽固的格局。澳洲5月截尾平均CPI同比上涨3.6%，创2024年9月以来最快增速。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：0.7030                        第一支撑位：0.6940

　　第二阻力位：0.7070                        第二支撑位：0.6900

　　基本面：金价周四下跌超2%至两周低点，主因中东紧张局势升级，伊朗警告胡塞武装若美国袭击其电力网络就封锁红海石油运输路线，推动油价维持在一个月高点附近，加剧通胀担忧。同时美元指数上涨、10年期美债收益率小幅走高，削弱了黄金作为非孳息资产的吸引力，并增强市场对美联储维持高利率的预期。

　　技术面：黄金H4级别再次回落，并在48日多空分界线下方运行。然而，MACD双线和量能柱在零轴下方收敛。黄金的短期走势将取决于油价上涨是否会传导至美国通胀，还是仅仅属于暂时性的地缘政治冲击，市场正密切关注美联储将如何作出回应。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：4002.00                          第一支撑位：3967.00

　　第二阻力位：4020.00                          第二支撑位：3950.00

　　基本面：数据显示6月约每日740万桶石油经曼德海峡运输，占全球产量7%，若两条通道同时中断将显著推高保险和运输成本；与此同时，美国周三打击伊朗沿海防御设施，伊朗称正进行存亡之战，但周四伊朗释放一名美国公民，显示双方仍存避免全面战争的空间。随着美国和伊朗在霍尔木兹海峡展开控制权争夺，国际油价在担忧情绪下宽幅走高。

　　技术面：原油H4级别震荡徘徊，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。伊拉克7月上半月原油装船量增加逾一倍至约120万桶每日，出口明显加快，对油价形成一定压力。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：83.00                           第一支撑位：75.00

　　第二阻力位：85.00                           第二支撑位：72.00

　　基本面：KeyBanc将亚马逊的股票目标价从$330上调至$335，同时维持对该股的增持评级。KeyBanc将2026年和2027年的总净销售额预测分别上调不足1%和1%，上调原因主要来自AWS净销售额的提升。KeyBanc目前预计AWS在2026年和2027年均将实现31%的同比增长。

　　技术面：亚马逊日线级别震荡反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方缩量。KeyBanc将2026年和2027年的营业利润预测分别上调4%和8%，反映出AWS业务的上调以及零售利润率的持续改善。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：263.00                           第一支撑位：238.00

　　第二阻力位：277.00                           第二支撑位：225.00